I. „Südwestkonsortium“ erwirbt 24,95 % der TransnetBW GmbH

Das „Südwestkonsortium“, bestehend aus ca. 50 Unternehmen, mehrheitlich Sparkassen aus Baden-Württemberg, hat unter der Leitung der SV SparkassenVersicherung Holding AG 24,95 % der Anteile an der TransnetBW GmbH gekauft. Neben den Sparkassen sind u.a. die Landeskreditbank Baden-Württemberg und die Evangelische Landeskirche Württemberg Investoren des „Südwestkonsortiums“. Der Vollzug der Transaktion steht unter den üblichen Bedingungen.

Für die weiteren zum Verkauf stehenden 24,95 % der Anteile steht der Kreditanstalt für Wiederaufbau, KfW, Frankfurt am Main, ein Vorkaufsrecht zu. Die EnBW AG bleibt Mehrheitseignerin von TransnetBW.

TransnetBW ist einer der vier großen Strom-Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland,
dessen Netz sich überwiegend in Baden-Württemberg befindet. TransnetBW ist u.a. verantwortlich für das größte Leitungsprojekt im Rahmen der Energiewende, die Errichtung von Suedlink.

II. Baustein der deutschen Energiewende

Anlass für den Verkauf ist der enorme Kapitalbedarf für die Energiewende und den Ausbau der Stromnetze im Besonderen. Mit dem Anteilsverkauf ist die EnBW noch besser in der Lage, die anstehenden Milliardeninvestitionen in neue Anlagen zur Stromerzeugung aus grünen Energien, die Energienetze und die Zukunft der Mobilität vorzunehmen.

Für viele Investoren sind sichere und renditetragende Investments in die Infrastruktur ein begehrtes Anlageziel. Entsprechend hatte das Bieterverfahren international für großes Interesse gesorgt. Dass die Sparkassenfinanzgruppe, die L-Bank und weitere Versicherungen und Versorgungseinrichtungen aus Baden-Württemberg den Ausbau des Übertragungsnetzes begleiten, ist eine gute Nachricht für eine regenerative Energiezukunft.

III. Kümmerlein und Rosin Büdenbender begleiten „Südwestkonsortium“

Kümmerlein, Simon & Partner Rechtsanwälte mbB war im Rahmen der Transaktion mit einem integrierten Team schwerpunktmäßig in den Bereichen Öffentliches Recht, Real Estate, Arbeitsrecht, IP/IT- und Datenschutzrecht, Werkvertrags- und Versicherungsrecht sowie bei der Fusionskontrolle tätig.

Federführend beraten wurde das „Südwestkonsortium“ von der auf den Energiesektor spezialisierten Kanzlei Rosin Büdenbender aus Essen. Das Team der Essener Rechtsanwaltsgesellschaft war insbesondere verantwortlich für die rechtliche Beratung bei den Kauf- und Gesellschaftervereinbarungen mit der EnBW AG, die rechtliche Due Diligence, die Fusionskontrolle und den Bereich Kartellrecht sowie alle energierechtlichen Fragestellungen.

Linklaters LLP war für die Bereiche Steuerrecht und Finanzierung verantwortlich und beriet in rechtlicher und steuerlicher Hinsicht bei der Errichtung des Bündelungsvehikels und eines Feedervehikels für die Investoren. Heussen Rechtsanwaltsgesellschaft mbH war ebenfalls bei der Errichtung des Bündelungsvehikels und des Feedervehikels sowie in kapitalanlagerechtlichen und aufsichtsrechtlichen Fragestellungen tätig.

Ferner waren für das „Südwestkonsortium“ die BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft sowie die BETBüro für Energiewirtschaft und technische Planung GmbH beratend tätig.

IV. Beraterteams „Südwestkonsortium“

Inhouse Recht: SV SparkassenVersicherung Holding AG

Dr. Daniela Franke, Dr. Wolfgang Foldenauer

Kümmerlein, Simon & Partner Rechtsanwälte, Essen:

Prof. Dr. Gerrit Forst LL.M. (Cambridge) (Teamkoordination, M & A, Corporate), Dr. Stefan Heutz (Teamkoordination, M & A, Corporate), Dr. Bettina Keienburg, Dr. Stefan Wiesendahl, Dr. Johannes Schulte, Nils Möller (alle Öffentliches Recht), Alexander O’Connolly LL.M. (GWU), Jan-Felix Wickermann, Sebastian Raape (alle Real Estate), Christian Althaus, Patrick Libuda, Jonathan Monz (alle Arbeitsrecht), Dr. Kay Diedrich, Dr. Noëlly Jaspers, Dr. Daniel Hußmann (alle IP/IT- und Datenschutzrecht), Anna Lisowska (Werkvertragsrecht, Versicherungsrecht), Albrecht von Loewenich (Werkvertragsrecht), Dr. Daisy Walzel LL.M. (Oec.) (Fusionskontrolle).

Rosin Büdenbender Rechtsanwaltsgesellschaft mbH, Essen:

Dr. Thomas Brunn LL.M. (Columbia University) (Federführung, M & A, Corporate), Dr. Peter Rosin (Federführung, M & A, Energierecht), Dr. Kristin Spiekermann (Federführung Energierecht), Janna Vöcking (M & A, Energierecht), Christina Will (Zivilrecht, Energierecht), Prof. Dr. Michael Bartsch (Energierecht, Fusionskontrolle), Jana Michaelis, LL.M, Wiegand Laubenstein, Tobias Dingerdißen, Tim Jesse (alle Energierecht), Friederike Beck-Broichsitter (Öffentliches Recht).

Linklaters LLP:

Dr. Rainer Stadler (Federführung Steuern, Investment Funds), Przemyslaw Lipin (Federführung Finanzierung), Martin Mager (Investment Funds), Carsten Grave (Kartellrecht), Carl Sanders (Corporate), Christopher Bremme, Ruth-Jeannette Losch (Energierecht), Anne Rosenow, Alexander Zitzl, Marius Ludwig, Christoph Peters, Johanna Schmidt (alle Steuerrecht), Sophie Laureen Schneider (Corporate), Kalin Ivanov, Dr. Johannes Gottwald (beide Finanzierung).

Heussen Rechtsanwaltsgesellschaft mbH, Stuttgart:

Martin Wolfstetter